El despiste de la gran banca

En términos relativos supone sólo un 2,7% menos, pero, al mismo tiempo, las entidades de menor tamaño, que son las que han realizado ofertas de remuneración para captar fondos, han aumentado su cuota. Santander es la entidad que ha experimentado mayor pérdida en los depósitos en España, con unos 28.000 millones (-8,3%) en comparación con el cierre de 2022. En el caso de BBVA la caída es más leve, aunque muy evidente: la entidad ha perdido 6.743 millones en depósitos (-3%). Cuenta con una cuota del 13,5%, lo que supone el 0,19% menos. Igualmente, en Sabadell se volatilizaron 2.657 millones, mientras que en Unicaja, la salida de depósitos ha sido mucho más suave, de 291 millones, manteniendo la cuota de mercado en el 4,6%.

Para cubrirse las espaldas y más allá de una fuga del ahorro de los clientes, las entidades explican ese efecto por dos motivos: la amortización anticipada de créditos y el trasvase del ahorro hacia otros productos de inversión de más alta rentabilidad. En efecto, desde comienzo de año, los hogares con liquidez acumulada se han lanzado a amortizar parcial o totalmente sus hipotecas, para evitar una subida de la cuota debido a las continuas alzas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE). En resultados semestrales bancarios, las amortizaciones anticipadas ascienden a unos 9.000 millones. Y, por otro lado, es evidente que, a raíz de las citadas subidas de tipos de interés, se desató el furor entre los hogares por invertir en letras del Tesoro. Según datos del Tesoro, en diciembre de 2022 los particulares mantenían unos 2.000 millones de euros en letras (un 2,4% del total en circulación). En la actualidad, esa cifra alcanza los casi 15.000 millones (el 21%). Además, los fondos de inversión captaron 14.000 millones en suscripciones netas, según Inverco (asociación española de las gestoras de fondos). En el mismo sentido que las familias se han movido las empresas, que han retirado 18.800 millones de euros de bancos en el último año, en el mes de julio especialmente, cuando sacaron 7.700 millones del sector. Y eso que la banca elevó la remuneración al 2,8%, en media, a este segmento.

Lo que es evidente es que, en estos trasvases, quienes han estado despistados han sido los grandes bancos, porque las entidades de menor tamaño han incrementado la oferta de productos para remunerar mejor el ahorro de los clientes. Según el Banco de España, el conjunto del sector bancario perdió 27.000 millones en depósitos en el primer semestre. Habida cuenta de que las seis principales entidades perdieron los mencionados 34.000 millones, unos 7.000 millones se movieron hacia la banca mediana y pequeña. Ante esto, los grandes bancos cotizados han empezado a mover ficha, comenzando a hacer ofertas que superan, en algunos casos, el 2% TAE. Sin embargo, es en los neobancos, entidades de origen extranjero y banca 'online', donde se pueden conseguir rentabilidades superiores al 3%. La gran banca reconoce que el exceso de liquidez con el que cuenta le permite no tener que mejorar la remuneración de los depósitos de forma generalizada, lo que contrasta con el hecho de que en otros países europeos se puedan encontrar mejores ofertas. No es justo para el ahorrador español que entidades como Santander y BBVA, hayan lanzado depósitos al 5% en Reino Unido e Italia y, en cambio, en España los movimientos en este sentido sean tan modestos.

En mi opinión, en la corrección de este 'despiste' de la gran banca ha ayudado mucho la actuación del Gobierno español, a través de Nadia Calviño, que a principios del verano encargó a la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) que investigase qué factores explican que la remuneración de los depósitos no subiese como lo hacía en el resto de la UE.

Incluso se llegó a amenazar al sector con cambios legislativos para obligar a pagar más a los clientes, si finalmente se llega a demostrar que ha existido una posible situación de colusión tácita, o sea, que se hayan coordinado de forma indirecta, a través de su propio comportamiento en el mercado, para evitar entrar en una guerra del pasivo visible y más agresiva, como ocurrió en otras épocas de subidas de los tipos de interés.

Es buena noticia que los ahorradores reaccionen –la misma entidad remunerando de manera diferente según territorio es injusto – y que se reconozca que, pese a su reducida remuneración, los depósitos siguen siendo el principal destino del ahorro financiero de los españoles.